来源：思想钢印

90%的机会都是我们主动忽略的。

一个老问题

有一次，一位亲戚问我一支股票该不该卖，他已经被套8%——这是一个比较微妙的位置，割肉的损失已经有点肉疼了，可再不决断，超过10%，很多人就割不动，导致长期深套了。

非常巧，这支股票刚好是我前期研究过的。

于是，我在同行业中又选了两支股票，三支放在一起，问他：「现在假设你手上没有任何股票，如果你一定要在这三支股票买一支，你还会买它吗？」

朋友看起来根本没有研究过另两支股票，看了半天回答：「我可能还会买它，因为另外的两支，一支盘子太大，一支是亏损股，我都不喜欢」。

「很好，那这些呢？」我接着把这支股票加入到我的自选股池，并挑出5支题材、业绩、价位比较接近的股票，很简单地跟他介绍了一遍，并没有给出任何实质性的操作建议。

结果他看中了另一支股票，很激动：「这么好的股票，我为什么以前没有注意？」

虽然他很谨慎地只换了一半仓位过去，但两周时间，他就把上一支股票的损失追平。

此后，「换股」的方法，一直被我用于回答「套牢之后怎么办」的问题，我也做过粗略的统计，结果总体上要好于「持股」的策略。

这么做还有自己的小算盘，我只给他们多看几个公司，最终买什么都是他自己决定，就算卖飞了，也怪不到我的头上。

不过，我觉得他们真正需要考虑的是前面说到的那个问题：

「之前你为什么没有注意别的机会呢？仅仅是因为这支套牢的股票是你最初的选项？」

怎么比较苹果和牛肉

有一个段子：「晚饭后，老婆问你：洗碗跟拖地你选哪个？你说洗碗。洗完碗，老婆又问：洗衣服跟拖地你选哪个？你说拖地。拖完地，老婆又问：洗衣服和带小孩睡觉你选哪个？你说洗衣服。洗完衣服看到老婆和孩子睡着了，你忽然觉得好像哪里不对。」

别笑了，用个问题跟大家经常问的「帮我看看这个股怎么样，我套了20%」的问题，是一回事。

「跌了5%，持有还是卖出？」

「再看看吧，也话是技术性调整。」

「跌了10%，持有还是卖出？」

「再看看吧，跌了这么多，应该有个反弹吧」

「跌了20%，持有还是卖出？」

「卖个屁，老子就不信了，还能永远这么跌下去？」

……

一个糟糕的问题，永远得不到好答案，「解套」是结果而不是目标，但我们过度陷入「解套」的决策后，反而忘了「赚钱」这个真正的目标。

换一个问法，一切都不一样了。

「发现另有一支类似的股票，业绩有超预期增长的可能，要不要换一点仓位过去？」

「好，换三成吧。」

「又发现一支类似的股票，估值算下来更低，要不要换一点仓位过去？」

「可以的，再换三成吧。」

「又发现一支类似的股票，行业赛道更好，要不要换一点仓位过去？」

「不换啦，现在的股价早就反应了最糟糕的预期，再坏也坏不到哪里去了」

比较一下，「持有还是卖出」和「买A还是买B」这两个问题，有什么不同？再比较一下「买A还是买B」和「十个自选股，哪一个更好」这两个问题，有什么不同？

答案显然易见，为什么我们没有想到呢？

傻子都知道，选项越多，选出好答案的可能性越大。问题在于，很多人觉得这支也好，那支也不错，但两支股票放在一起，就好像苹果和牛肉，就不知道该怎么比较了，所以只能问出「股票被套怎么办」这样低质量的问题。

想要比较苹果和牛肉，就要建立一个统一的标准和一套完整的体系。

这个标准就是所有股票通用的「合理估值」，「合理估值」不是一个值，而是一个区间——区间以下买入为主，区间以上卖出为主，区间之内以持有为主。

随着公司业绩增长，合理估值区间也慢慢上移，成为一个「上升通道」，正是很多人能够长期持有这类成长股的原因。

投资要战胜人性的弱点，但靠的不是意志，而是科学的投资体系。