宜信财富客户60%是女性

2006年,宜信在中国开创个人对个人(P2P)借贷服务平台模式,成为中国互联网金融创新的中坚力量。2011年,宜信财富在P2P固定收益理财模式外,开始全面地为可投资资产在10万至100万美元之间的大众富裕阶层及高净值人士提供第三方财富管理服务。

那么宜信财富与私人银行在业务上有何异同?宜信财富新开辟了哪些新的投资领域与产品?何种投资方式最受投资人欢迎?未来如何布局?……记者带着大家关心的问题采访了宜信财富理财产品总经理侯琳。

侯琳,宜信财富理财产品总经理毕业于北京大学法学院,法学硕士。早期从事投资、创新孵化、金融服务与金融投资产品创新相关工作。作为宜信公司的早期创始团队成员,在宜信公司创立至今的9年间,全面参与宜信各项创新业务的设计和孵化。现任宜信财富理财产品负责人,带领分布在北京、上海、香港、 新加坡等地的理财产品团队,主持宜信财富创新金融产品与服务的设计和引入。

记者:现如今,很多家庭都是女性掌握财政大权,您对她们有什么投资建议吗?

侯琳:我们的客户60%左右是女性,甚至会更多一些。

女性相对来说不是那么爱冒险,这是一个很好的特性。当我们帮客户理财时,挺担心客户对短期收益的期待太高,那样反而不好做规划。我觉得女性天生就很善于做综合理财。女性有很好的耐心做长期投资,一般在一到三年以及三年以上的产品,女性都会愿意去配置;女性也不会过于追求单纯的高风险高收益,会更擅长做规划和配置。

宜信提供的产品线本身就是一个比较理想的资产组合,客户可以自己选择,比如风险收益偏好居中的客户,固定收益可以配到30%-50%V C / P E 、另类投资可能占到1 0 % -20%,资本市场大概有20%-30%。其次,建议多学一些基本的金融基础知识。我们也会给客户提供各式有意思的课程,不是传统意义上枯燥的教室授课,而是以寓教于乐的形式潜移默化影响客户。这也是我们提供增值服务的一种重要形式。

记者:宜信财富和传统的私人银行模式有何异同?

侯琳:随着金融改革的逐步展开,利率市场化、多层次资本市场建设以及各项改革措施的推进,必然推动中国财富管理行业快速发展。随着中国富裕人群的不断攀升,为这一人群提供全方位的财富管理服务是我们的历史使命。

从业务的广度来说,我们比私人银行更广泛,我们为客户提供其所需要的各主要资产类别的解决方案,私人银行在资产品类上还是受到自身历史或者政策的较多限制。

从客户定位来说,私行的客户是宜信财富的一部分目标客户,我们的客户群还会延展到大众富裕阶层。宜信财富是从大众富裕阶层为基础做起来的,所以我们的优势首先在于服务大众富裕人群。同时因为我们的业务对于私行的客户也有很强的吸引力,所以他们也会成为我们的客户。宜信财富相对来说是一家包容性更强的财富管理机构。

记者:与同业相比,宜信财富有哪些有吸引力的项目?

侯琳:九年来,我们的产品线最核心、并且一直在做的是固定收益类P2P产品,它能够带给大家年化10%甚至百分之十几的回报,宜信的P2P理财确实在中国创造了新的资产类别,这是宜信带给理财者的独特体验。

同时,我们也开发了非常多专门类别的企业债相关资产,这个可能外界知道的不是特别多。我们延续了宜信的风控能力,做的是我们所能了解和把控的行业的企业债,来丰富宜信财富固收产品类别。所以,我们的客户在宜信一直都能有一个风险收益都相对可预期和可控的固定收益产品线作为其核心的资产配置。

2014年开始,宜信财富在国内外同步推进“1+3带多”的产品战略,主要因为客户不只需要固定收益类产品,他们还希望尝试一些博取更高收益的产品。其中,“1”指广受欢迎的P2P类固定收益理财;“3”指私募股权类、资本市场类和海外资产管理类三大类别的资产服务;“多”即为客户提供多样化、定制化的产品和服务。

其中,私募股权是这类投资中非常典型的一个类别。VC/PE类产品一般持有期限比较长,风险也相对较高,但是从行业和国际上的数据来看,它是可以获取更高收益的一个类别,所以我们会给客户提供投入到这些优秀股权基金当中的机会。投资方式包括通过宜信财富母基金,或者专项基金来实现。这种产品的期限一般从八年到十年不等,它跟固定收益类产品有非常大的不同。

从国际上来讲,如果投到比较好的PE当中去,它长期综合的年化回报可以超过20%,甚至更高。这也是宜信财富非常看好的一块投资领域。“3”里面的第二个部分就是资本市场,包括国内和海外。资本市场的特点在于投资周期更短,投资形式更灵活。不同的市场,不同的策略,组合的多策略等,总体来说资本市场的容量非常大,客户的选择非常丰富。当然它属于浮动收益的一个类别,跟固定收益也有一个很好的区分。与VC/PE相比,它的周期更短,可以是几个月,可以是一年,也可以是三年,属于短期、中期的投资类别,客户一定需要。

3”里面的第三大部分就是海外配置,如果客户的资金实力达到一定程度,可以开始投海外的话,我们会定向地专门帮他做比较丰富的海外资产配置。这里也包括了刚才说到的固定收益、私募股权市场的大类,我们会给客户找对应的产品。我们在海外还给客户提供针对他的特短期流动性产品,或者帮他做养老计划。从海外配置来说,我们有更贴近于国际资产配置传统的解决方案。

我们预计海外资产配置将成为越来越多客户选择的方向,甚至会超过国内资产配置部分,所以宜信财富非常重视海外市场的拓展。

产品策略里面的“多”是指我们有很多增值服务,宜信财富会给客户做子女教育的解决方案,做投资移民,帮他去海外置业买房。我们还会带客户去海外游学,学习世界上先进的科技、理念、企业精神,给他们提供自我成长方面的增值服务,涉及的延展内容非常丰富。

记者:选择与威灵顿合作出于什么样的考虑?

侯琳:威灵顿是一个非常老牌、国际知名的资产管理公司,它管理着很多产品,比如对冲基金或是一些共同基金,最开始宜信财富与威灵顿合作的是它第一只Pro-IPO基金。

我们的信任也是基于威灵顿在公开资本市场上的影响,很多企业并购上市时它会是一个比较大的买方。威灵顿经常在企业上市之前就对它很了解,企业也都一定会找威灵顿,询问要不要配置它的股票。威灵顿对于即将上市企业接触较早,而且面很广,它投PreIPO有独特优势,能把一二级市场打得更通。考虑到威灵顿拥有这样的行业地位,我们参与到它Pro-IPO基金里面去,希望在企业上市之前就参与其中,并享受这些企业在成长过程中带来的收益。

宜信财富后续又与威灵顿合作行业性的对冲基金,比如我们现在正在给客户推荐的医疗类产品,这是威灵顿最老牌的一只基金,有将近30年的历史,过往业绩表现非常平稳和突出。我们也希望给客户带来海外相对稳健的一款产品作为备选。其实,宜信财富从威灵顿选择产品的策略也不尽相同。将来我们可能在几大产品线上都会跟威灵顿有合作,后续还会有更多的产品。

记者:宜信财富在进行海外项目投资时,尽调是自己做,还是带投资人一起去考察项目?

侯琳:以我们为主。因为宜信财富在自己的尽调没有结束之前,是不会把项目推荐给投资者的,我们内部还有一个严格的筛选流程。

宜信财富的投资团队、母基金团队是行业专家团队,会做全面严谨的尽职调查,我们会通过内部风险决议的程序来决定该产品值不值得向客户推荐。如果我们认为是好的产品,并且内部通过了之后,会去与客户进行不同层面的沟通。

我们会展示给投资者尽调是如何进行的,我们为什么认为它好。同时我们也会把宜信财富的观点和产品本身的特点都展示给客户,帮助他做出判断。

其实,最主要的问题还在于客户对宜信财富的信任。考虑到投资人数以及投资额度的状况,我们的合作方是不太可能接受大量个人去跟它洽谈的,宜信财富的价值也恰恰在于此,帮助投资人做很多筛选和前期专业的工作。不过我们在给投资者进行产品解释与推介时,产品的合作方比如威灵顿,都是和我们一起去做路演的,投资者有任何问题也可以现场直接询问,保证客户对产品的最直观了解,以做判断。

记者:宜信财富在与各机构的合作过程中,扮演了既为卖方服务又为买方服务的中介的角色,这种情况下如何保证宜信财富的独立性?

侯琳:虽然我们确实是服务于双方,既为客户寻找产品,也为产品方提供客户渠道。但作为财富管理机构,宜信财富的核心定位是要为我们的客户提供理财产品配置解决方案,根据客户的需求来寻找市场上相应的优质产品。我们会先去分析那些产品,包括其对应什么样的合作方式比较合适。宜信财富绝对不会因为一些产品方找到我们,并且给出什么样的收益,我们就去推它的产品。

记者:宜信财富未来的战略是什么?

侯琳:我们在比较多的类别上都已经布局很全面了,未来整个架构应该不会有本质性的变化。未来两三年,每一个细分类别都要向全球配置方向发展,去覆盖不同的市场,每一个区域都会有很好的基金经理人。

比如中国,主要的VC/PE资金管理人我们的母基金都全面参与进去了,我们下一阶段就是更加国际化。

我们从每一类别的发展之初就是以全球视角去考虑和设计的,我们现在已经配备了相当多的美国VC/PE基金,以色列的基金,澳大利亚的基金,未来可能还会有更多欧洲的基金,亚洲其他新兴市场的基金。现在我们投资的一些亚太的VC/PE基金,他们已经会投到亚洲的其他地方,像印度、马来西亚等。

同理,我们在行业配置上也是全球范围内多维度选择,我们会比较坚持在TMT、医疗、消费等市场广阔的细分类别上。

更具体从投资策略上,宜信财富在2016年除了一级市场投资,还会继续推出更多二级份额的VC/PE基金。二级份额投资期限要比一级份额更短一些,流动性更强,对客户来讲是更好的选择。这也是因为我们配置了很多基金的第一次发行之后,他们和宜信财富建立起很好的联系,后续会给我们提供很多好的二级份额的机会。

同时,宜信财富已经给客户提供很多稀缺性的跟投机会,未来这样稀缺的优质的投资机会,我们还会越来越多的提供给客户。

就资本市场而言,我们会更多地配置到海外对冲基金中。海外的对冲基金在一级、一级半,以及二级市场上扮演的角色越来越重要。我们会在海外寻找更多的合作伙伴。国际对冲基金行业近年比较动荡,但是你会发现其中总有一些机构是极具投资价值的,需要慧眼去识别,需要系统的专业化筛选判断。我们对此很有信心。

此外,我们也会推一些市场上比较另类的特殊机会基金,来适应不同的经济大环境。

记者:您认为中国股市是一个适合投资的地方吗?

侯琳:宜信财富在今年不管是上半年还是下半年都非常谨慎,国内的股市我们建议客户去找到一些有长期业绩表现的基金经理人操作,需长期持有,不要快进快出。以今年的股市为例,尤其是下半年已经到了比较低的点,只要持有一段时间,一定会随着市场再起来的时候而有所收益。不要短期频繁交易。

我们有一个统计数字,如果你在全球投资配置股票连续十年,你的年化收益可以平均在9.85%。但是十年间如果你错过了其中最好的十个交易日,那么你的收益就只有6.1%。如果你错过了其中50或者60天,从50天开始你的收益就是负的了。也就是说如果你的股票十年不动,年化大概可以有10%左右,如果你出了那么几次,你的收益可能也就快没了。以上数据说明个人投资者不太适合自己判断时机,因为他很难去把这最好的十天都挑准,还是长期持有创造长远价值。

我们现在推荐给客户一个大中华价值投资基金的组合,这是一只母基金,我们会投到几只优秀的上规模的阳光私募当中去,这些都是国内为数不多的,经历过2008年经济危机的阳光私募,市场上也很知名。我们建议在这种市场波动比较大的时候,就投入到一些稳健的基金经理人管理的产品当中,他们会帮你判断市场,持有期一般是一到三年,我们建议客户至少持有一年以上,然后才能分享市场的成长带来的机会。

整个2016年我们认为全球的股市应该都会比较动荡,所以不建议客户频繁进入退出,还是长期持有具有一定有价值的基金或股票,以待市场平稳增长。

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